Фьючерсный контракт или фьючерсный договор – это договор купли-продажи базового актива (товара, ценной бумаги и т. д.), который заключается на бирже. Отдельно можно выделить и валютные фьючерсы на покупку и продажу валюты. Фьючерсы — это срочные контракты, договор на поставку актива (товара) в будущем на согласованных условиях. В качестве активов фьючерсов могут выступать как физический товар (свинина, золото, нефть, зерно и пр. На бирже есть фьючерсы с обязательством купить золото по 100 долларов за унцию.
- На первый взгляд, опцион на заключение договора похож на предварительный договор, но у них есть серьезные различия.
- При оформлении фьючерса покупатели и продавцы обычно уплачивают бирже гарантийное обеспечение — порядка 10 % от стоимости контракта.
- Если вы покупали поставочный контракт, то при исполнении фьючерса вы обязаны купить непосредственно сам базовый актив.
- При сделках с акциями действуют разные тарифы и часто нужно платить депозитарию за хранение бумаг.
Покупка же опциона ни к чему не обязывает, поэтому в случае неблагоприятного для покупателя движения цены он просто не будет исполнен. То есть максимальный убыток покупателя имеет фиксированный размер — он равен премии, которую тот уплатил продавцу. Деривативы позволяют формировать позиции с разной степенью риска.
Может создаться впечатление, что иметь обязательства в сделке с опционом невыгодно, потому что неизвестно, захочет ли контрагент в будущем воспользоваться правом довести сделку до конца. Как опцион, так и фьючерс позволяют инвестору произвести операцию на бирже по определенной цене к определенной дате. Но рынки этих двух продуктов принципиально отличаются друг от друга в том, как они работают и насколько рискованны для инвестора. Для того, чтобы заработать с помощью инструментов финансового рынка, существует множество возможностей и разнообразных стратегий. Но подобная деятельность требует профессионализма для решения сложных задач и опыта для проведения торговых операций, так как порой необходимо совершать сложные действия.
В крайних случаях — при резком изменении цены — баланс вашего счета может даже опуститься ниже нуля. По некоторым контрактам могут проходить малые объемы торговли. В этом случае сложно войти или выйти из позиции по справедливой цене. При сделках с акциями действуют разные тарифы и часто нужно платить депозитарию за хранение бумаг. В случае с фьючерсами на руку играет то, что это не ценные бумаги, которые нужно хранить в специальном хранилище, — за такую договоренность депозитарий не берет плату. В целом фьючерсы — это отдельная и очень большая тема, которую невозможно охватить даже серией статей.
Разница между опционом и фьючерсом – это не сложно!
Давайте рассмотрим эти параметры на примере все тех же фьючерсов на акции Сбербанка. Покупатель опциона вправе реализовать или не реализовывать его, а продавец не имеет права отказать ему в покупке. При этом покупатель платит продавцу премию при заключении соглашения, что является прибылью последнего в такого рода сделках.
Отличительные черты фьючерсного опциона
Таким образом, на свои 100 долларов вы купите 5 фьючерсных контрактов, по которым обязуетесь через три месяца купить 5 унций золота по 100 долларов за каждую. Благодаря деривативам можно «купить весь рынок», то есть поставить на рост не отдельной фишки, а рыночных индексов в целом. Для этого нужно осуществить покупку фьючерсов на индекс или приобрести опционы типа call (стратегия Long Call). Для наглядной иллюстрации того, чем отличается опцион от фьючерса, обратимся к рисунку, представленному ниже. На нем изображены графики прибыли и убытка при покупке условных фьючерса (синяя линия) и опциона call (красная линия) на один и тот же актив. Чтобы охарактеризовать опцион или фьючерс как прибыльный финансовый инструмент, анализировать его поведение, применяются сложные алгоритмы оценки.
Опционом предполагается неравное соотношение прав и обязанностей сторон. Покупатель вправе осуществить покупку, как в положенный срок, так и раньше оговоренного времени. У покупателя есть право его продать или не продать, а у продавца нет права отказать ему в покупке.
Расчётный (беспоставочный) фьючерс
У покупателей и продавцов равные права в отношении опциона. Также как и покупатель, продавец может отказаться от исполнения и передать опцион кому-нибудь еще до тех пор как контракт не был исполнен. Такие переуступки могут быть в виде «отпродажы» опциона на контракт или его же откупа. Итак, цены на условный драгоценный металл упали до 250 долларов. Покупатель фьючерса потеряет от такого поворота рынка 5,000 долларов (половину заработанного в примере выше). Фьючерсы без поставки являются любимым инструментом спекулянтов.
Фьючерсы и опционы: разница, примеры :
То есть в сегодняшнюю цену закладываются некоторые обстоятельства, которые могут произойти, или же в целом настроение инвесторов по поводу будущего базового актива. Принципиальное отличие между этими двумя инструментами состоит в том, что покупатель (или продавец) фьючерса обязуется оплатить и получить тот или иной товар по согласованной цене. Но если владелец опциона форекевроклаб отзывы пожелает им воспользоваться, то продавец обязан исполнить поставку. Соответственно, опцион на покупку дает право его владельцу купить базовый актив по фиксированной цене, опцион на продажу — продать актив.Опционы могут торговаться как на бирже, так и на внебиржевом рынке. Первые представляют из себя стандартные биржевые контракты, обращаются они аналогично фьючерсам.
